해녕피성: 창신 업무 전환 적극 추진

최근 회사 공지가 14년 회사 영업 소득 24.39억원, 전년 대비 16.81%, 영업이익 12.05억원, 전년 대비 9.69% 하락한 순이익 9.36억원, 전년 대비 9.87% 감소, 1주당 수익 0.84위안은 우리의 예상보다 낮았다.

이 중 4분기 영업 수익 5.35억원, 전년 대비 24.31%, 영업이익 1.57억원, 전년 대비 38.12% 하락, 순익 1.46억원으로 전년 대비 41.52% 하락했다.

회사 마케팅 하락은 순이익 하락의 주요 원인: 14년 회사 주영 업무 수입에서 상가 및 조립 물업 판매 수입은 2억 2억 2000 위안 (패션 산업원 매출 수입)에 비해 13년 동기 7억 11억 원 (성도)에 불과하다

1기 상가 판매 수입과 본부 3기 브랜드 풍상센터 일부 물업 판매)가 68.80% 하락했고, 주택개발 판매 수입은 동양예장 매출에서 전년 대비 88.61%, 물업 임대 및 관리 수입은 13년 동기 대비 증가 (14년 새 하얼빈과 동바이부르크 3기 시장으로 증가했지만 지난해 같은 기간 61.12%에서 11.94%로 감소했다.

점진적으로 발전하다.

15년 실적 탄력성이 비교적 커요: 14년 하반기 신규 개업의 하얼빈시장과 동이부르크 3기 시장은 15년에 연간 소득을 바치고 상가 임대 소득 증가 및 일부 판매 수입을 가져오는 확인.

15년 하반기 회사는 또 우루무치, 제남, 이번 6기 한국 패션 센터 프로젝트를 새로 개설할 예정이며, 판매면적이 늘어날 것으로 전망된다.

이 밖에 회사 후속은 정주, 천진, 베이징 등 후속 종목도 있다.

우리는 회사의 미래는 주영 업무방면에서 경자산 (수출 브랜드와 관리 운영시장) 과 중자산과 결합하여 운영하는 방식으로 현재 연내에 개업할 예정인 우루무치 프로젝트는 경자산운영을 채택할 것이라고 생각한다.

새로운 업무에 초점을 맞추어 새로운 이윤 성장점 개척: 1)

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회사 투자가 해녕 중국 피혁성 인터넷금융서비스유한회사를 설립하여 주식 40% 를 차지하며 1대 주주주이다.

회사 내의 실체 네트워크, 상점, 소비자 집단 은 인터넷 금융회사 제품의 발굴과 사용자가 양호한 객관적 조건을 창출하였다.

2) 한국 도시 (한국 패션 센터).

한국 상품 도입, 보증 공급원, 품질 확장, 더 많은 소비자 유치, 가죽 시장의 성수기 문제 해결.

본 시장의 한국 도시는 연내 10월에 개업할 예정이며, 후속 보급, 체인 실적 검사가 필요하다.

3) 한국 상품 경로 전상 업무.

회사는 한국 이성과 협력 의향협의를 체결하고 한국 상품을 협동적으로 구축하여 한국 상품의 경상 플랫폼을 만들어 중국에서 한국 해외 상품 쇼핑 (B2C, O2O)을 전개하고 협력기간은 3년, 미래 쌍방이 합작회사를 설립하여 협력하기로 했다.

이 업무도 회사 연내 개업에 대한 한국 도시 프로젝트의 효과적 보완이다.

국경 전용기 플랫폼은 올 가을에 투입할 계획이며 당분간 회사 실적에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다.

이익 예측: 회사는 국내 가죽 전문 시장의 선두업체, 비축 사업이 많아 외연 확장 유질서 를 추진 하 면서 창신 업무를 적극적으로 추진, 업적 업적 업적 업그레이드 및 변형 을 실현 했 다.

회사는 이미 주권을 격려하고 관리층은 관리 성과를 높이고 주가를 증진시키는 동력을 가지고 있다.

우리는 15 -16년 EPS 가 1.02원, 1.25원, 대응 PE 는 17.1배, 13.9배, 평가를 유지하며'증진 '평가를 유지하면서 회사 업데이트 추진에 따라 회사의 업적이 높아지면서 평가도 높아질 것으로 예상된다.